ESOs: Contabilidade para opções de estoque de empregado.
Relevância acima da confiabilidade.
Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os padrões de contabilidade americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.)
A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, onde eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de ganhos por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções, já que as centenas já fizeram:
2. EPS Protil Diluído.
Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento? (Isto aplica-se não apenas às opções de compra de ações, mas também à dívida conversível e a alguns derivativos). O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial por meio do método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício de $ 7, mas o estoque subiu para US $ 20:
O EPS básico (renda líquida / ações ordinárias) é simples: $ 300,000 / 100,000 = $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para a base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto de exercícios de US $ 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Como o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)
O EPS Pro Forma Captura as "Novas" Opções concedidas durante o Ano.
Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções previamente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço das ações de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio de correspondência da contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa pode ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido à rescisão dos empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20% das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa em conformidade).
Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, $ 290,000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004.
Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a "despesa de compensação não amortizada" (isto é, além do resultado do exercício e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no ano seguinte, tudo mais sendo igual, os US $ 2,79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar US $ 40 mil. Lembre-se, isso aplica-se apenas ao EPS diluído pró-forma, onde estamos avaliando opções no numerador!
Expensar opções é apenas uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque dova para US $ 6 no próximo ano e ficasse lá? Em seguida, as opções seriam inteiramente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa acabaria por ser subestimada.
Contabilidade de compensação de opção de compra de ações.
A compensação de opção de compra de ações é uma forma de remuneração baseada em ações em que uma empresa recompensa o pessoal-chave, concedendo-lhes o direito de comprar ações na empresa em troca de seus serviços.
A opção de compra de ações dá ao titular o direito de adquirir ações da empresa em um momento no futuro a um preço especificado (referido como exercício ou preço de exercício). Opções de ações não são ações que são o direito de comprar ações.
Ao lidar com a contabilidade de compensação de opção de estoque, há três datas importantes a serem consideradas.
Data da concessão: data em que as opções de compra de ações são concedidas. Data de aquisição: data em que os direitos para exercer a opção são obtidos. O tempo entre a data de concessão e a data de aquisição é conhecido como período de aquisição. Data de exercício: data em que as opções de compra de ações são exercidas e as ações são compradas.
Tratamento de contabilidade de compensação de opções de ações.
A concessão de opções de compra de ações é uma forma de compensação dada ao pessoal-chave (funcionários, conselheiros, outros membros da equipe, etc.) para fornecer seus serviços. Como qualquer outra forma de compensação, como o pagamento em dinheiro de salários ou remunerações a conselheiros, é um custo para o negócio. No caso de compensação de opção de estoque, o valor é # 8216; pago & # 8217; sob a forma de opções de compra de ações em vez de dinheiro.
Como qualquer custo, o custo de compensar o pessoal-chave por seus serviços se o valor justo do serviço que eles fornecem.
Se, por exemplo, um trabalhador receber um salário, o montante pago é considerado como um reflexo do valor justo do serviço prestado. Da mesma forma, para a compensação baseada em opções de ações, o valor justo das opções concedidas pode ser usado como uma indicação do valor justo do serviço prestado e, portanto, do custo para o negócio.
Período de aquisição.
O período de aquisição é importante na contabilização de compensação de opção de estoque, pois define o período de tempo em que o custo de compensar o titular da opção é tratado como uma despesa na demonstração do resultado.
O objetivo da concessão de opções de ações é permitir que um negócio, particularmente um negócio de inicialização, recrute, recompense e retenha pessoal-chave.
Para garantir que um empregado não exerça imediatamente suas opções recentemente concedidas e deixe o negócio antes que a tarefa que eles estavam empregados esteja completa, é normal ter um período de aquisição. O período de aquisição é o período de tempo entre a data de outorga e a data de vencimento em que o titular da opção recebe os direitos de exercer a opção e comprar ações no negócio. Isso é mostrado no diagrama acima. Assim, por exemplo, um empregado pode receber 20 mil opções, mas apenas recebe o direito de exercer, ao longo de um período de 4 anos, a uma taxa de 5.000 opções por ano.
Além disso, uma empresa terá muitas vezes um requisito de que, se um empregado deixar dentro de um determinado período de tempo, por exemplo, um ano, eles perdem o direito de aplicar as opções e, portanto, deixar sem quaisquer ações no negócio. A data antes da qual o empregado perde todos os direitos para exercer as opções é encaminhada para um penhasco.
Exemplo de compensação de opção de compra de ações.
No início do ano, uma empresa concede cinco opções de estoque de pessoal principal para cada 300. O valor justo (FV) de cada opção na data de concessão é de 7,00. As opções são adquiridas no final de um período de 3 anos, em que ponto os titulares das opções podem exercer suas opções.
O preço do exercício (greve) é o mesmo que o preço da ação na data da concessão, que é de 20,00 e o valor nominal nominal de cada ação é de 1,00.
Durante o Período Vesting.
Durante o período de aquisição, o negócio precisa gastar o custo total da remuneração da opção de estoque dos funcionários que fornecem o serviço. O custo total é o valor justo do serviço representado pelo valor justo das opções outorgadas em troca do serviço. Neste exemplo, o custo é de 7,00 para cada opção concedida.
O custo total da remuneração da opção de estoque esperada durante o período de aquisição de 3 anos é calculado da seguinte forma.
Uma vez que o período de aquisição é de três anos e um ano do período de serviço já foi concluído, o negócio calcula a despesa de compensação da opção de compra de ações para o ano, da seguinte forma.
A despesa de opção de compra de ações para o ano 1 (3.500) é a diferença entre a despesa acumulada no final do ano 1 (3.500) e a despesa acumulada anteriormente reconhecida (0).
Opções de opções de estoque e # 8211; Ano 1.
A entrada do diário da despesa de opção de estoque para o ano é registrada da seguinte forma.
A compensação de opção de estoque é uma despesa do negócio e é representada pelo débito à conta de despesa na demonstração do resultado. O outro lado da entrada é a conta de capital paga adicional (APIC) que faz parte do patrimônio total da empresa.
No segundo ano, suponha que um funcionário deixe o negócio e perca seus direitos de opção de compra de ações.
O custo total da compensação de opção de estoque esperado agora é calculado da seguinte forma.
Uma vez que dois anos do período de serviço já foram concluídos, o negócio calcula a despesa de compensação da opção de compra de ações para o ano, da seguinte forma.
A despesa de opção de compra de ações para o ano 2 (2.100) é a diferença entre a despesa acumulada no final do ano 2 (5.600) e a despesa acumulada anteriormente reconhecida no ano 1 (3.500).
Opções de opções de estoque e # 8211; Ano 2.
A entrada do diário da despesa de opção de estoque para o ano é registrada da seguinte forma.
No ano 3, suponha que outro funcionário deixe o negócio e perca seus direitos de opção de estoque.
O custo total da compensação de opção de estoque esperado agora é calculado da seguinte forma.
Uma vez que três anos do período de serviço já foram concluídos, o negócio calcula a despesa de compensação da opção de compra de ações para o ano, da seguinte forma.
A despesa de opção de compra de ações para o ano 3 (700) é a diferença entre a despesa acumulada no final do ano 3 (6.300) e a despesa acumulada anteriormente reconhecida no ano 2 (5.600).
Opções de opções de estoque e # 8211; Ano 3.
A entrada do diário da despesa de opção de estoque para o ano é registrada da seguinte forma.
A tabela abaixo resume a despesa de compensação da opção de compra de ações para o período de aquisição de três anos.
A despesa total de compensação de opção de compra de ações é de 6.300 (900 x 7.00), e foi atribuída à demonstração de resultados durante o período de aquisição nos seguintes valores, ano 1 (3.500), ano 2 (2.100) e, finalmente, ano 3 (700) .
Exercício das opções.
Depois que as opções tiverem adquirido, os funcionários têm o direito de exercer suas opções e comprar ações no negócio no preço de exercício (greve) de 20,00.
Supondo que todas as opções são exercidas, o aumento de capital é calculado da seguinte forma.
As entradas de diário de compensação baseadas em estoque são as seguintes.
Os funcionários exercem suas opções e compram as ações ao preço de exercício de 20,00 por ação. A empresa recebe dinheiro de 18 mil e, como o valor nominal das ações é de 1,00 aloca 900 para ações ordinárias e o saldo 17,100 para pagamento adicional em capital (APIC).
Valor intrínseco.
Se o valor de mercado de cada ação na data de exercício for de 30,00, o valor intrínseco das ações será calculado da seguinte forma.
Compreendendo as Novas Regras de Contabilidade para opções de estoque e outros prêmios.
Advogados, profissionais de impostos e outros executivos que estão envolvidos na concessão de prêmios com base em ações aos empregados devem ter uma compreensão básica das novas regras contábeis estabelecidas na Demonstração das Normas de Contabilidade Financeira nº 123 (R) ("FAS 123 (R) "). A compreensão das regras é fundamental para avaliar seu impacto nas atuais bolsas e desenvolver estratégias para futuras concessões. A discussão a seguir fornece uma visão geral.
Regras de contabilidade antigas.
Antes de descrever as novas regras, ajuda a entender as antigas regras contábeis. Geralmente, de acordo com as antigas regras anteriores a serem obsoletas, existem duas maneiras de expropriar opções de estoque: (1) "contabilidade de valor intrínseco" nos termos do parecer do Conselho de Princípios de Contabilidade nº 25; e (2) "contabilidade de valor justo" em FASB Statement 123 ("FAS 123").
As opções de compra de ações simples e de baunilha que se entregam ao longo de um período de tempo geralmente estão sujeitas a "contabilidade de valor intrínseca" fixada. Sob contabilidade fixa do valor intrínseco, o "spread" de uma opção de compra de ações (ou seja, o valor pelo qual o valor justo de mercado das ações no momento da concessão excede o preço de exercício) deve ser gasto no período de aquisição da opção de compra de ações. Se o spread for zero, nenhuma despesa precisa ser reconhecida. É assim que as empresas emitem opções sem gastá-las - ao conceder as opções ao valor justo de mercado.
Certos tipos de opções de estoque estão sujeitos a & quot; variable & quot; contabilidade de valor intrínseco. Por exemplo, se a opção se baseia unicamente no destinatário da opção atingindo determinados objetivos de desempenho, a opção está sujeita a contabilidade variável do valor intrínseco. De acordo com a contabilidade variável, qualquer valorização no estoque subjacente à opção é geralmente contabilizada periodicamente durante a vida da opção (ou seja, até que a opção seja exercida ou expire).
O efeito da contabilidade variável é que os aumentos no valor do estoque subjacente a uma opção podem resultar em taxas contábeis dramáticas para os ganhos da empresa. Por esta razão, as empresas geralmente não concedem opções de ações ou outros prêmios que desencadeiam contabilidade variável.
Finalmente, de acordo com a contabilidade de valor justo, o valor justo de uma opção de compra de ações no momento da concessão é contabilizado durante o período de aquisição da opção. O valor justo é determinado usando um modelo de preço de opções, como Black-Scholes.
Novas regras de contabilidade.
Geralmente, as empresas públicas devem cumprir o FAS 123 (R) até o primeiro ano fiscal que comece após 15 de junho de 2005. As empresas privadas devem cumprir, o mais tardar no primeiro ano fiscal que se inicia após 15 de dezembro de 2005. Assim, qualquer empresa que opera em um ano fiscal de calendário deve implementar o FAS 123 (R) durante o primeiro trimestre de 2006.
O primeiro passo na aplicação das novas regras é determinar se um prêmio é um & quot; equity & quot; prêmio ou uma "responsabilidade" prêmio. Um prêmio é um prêmio de equidade se os termos do prêmio exigirem a sua liquidação em estoque. Assim, as opções de compra de ações e ações restritas são prêmios de ações. Os direitos de valorização de ações que são liquidados em estoque também são prêmios de ações.
Uma vez que um prêmio é determinado como um prêmio de equivalência patrimonial, o próximo passo é determinar se o prêmio patrimonial é um "valor total" prêmio ou uma "apreciação" prêmio. Um exemplo de um valor patrimonial de valor total é um estoque restrito. Exemplos de prêmios de apreciação incluem opções de ações e direitos de valorização de ações.
No caso de um prêmio patrimonial de valor total concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de compensação com base no valor de mercado da ação subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver ) pago pelo destinatário do prêmio. Esse custo é amortizado durante o período de serviço, que geralmente é o período de aquisição de direitos do prêmio.
No caso de um prêmio de equivalência patrimonial concedido a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração igual ao valor justo do prêmio na data da concessão. Esse custo também geralmente é amortizado durante o período de aquisição do prêmio. O valor justo de um prêmio é determinado usando um modelo de precificação. Os modelos permitidos incluem o modelo Black-Scholes e um modelo de rede. O FASB não expressa preferência por um modelo de precificação específico. Independentemente do modelo de precificação, o modelo deve incluir as seguintes entradas:
o preço atual das ações,
o prazo esperado da opção,
a volatilidade esperada do estoque,
taxas de juros livres de risco,
os dividendos esperados sobre o estoque, e.
o preço de exercício da opção.
Se os termos de um prêmio baseado em ações exigem sua liquidação em dinheiro, em vez de estoque, o prêmio é chamado de prêmio de responsabilidade. Por exemplo, os direitos de valorização de ações que são liquidados em dinheiro são prêmios de responsabilidade. Os prêmios de equivalência patrimonial podem ser reclassificados como prêmios de passivo se houver um padrão de liquidação do prêmio patrimonial em dinheiro.
O tratamento contábil oferecido prêmios de responsabilidade é muito parecido com o tratamento oferecido com prêmios de equivalência patrimonial, com exceção de uma grande diferença. Essa diferença é que o valor do prêmio é reavaliado no final de cada período de relatório até que o prêmio seja resolvido. Em outras palavras, os prêmios de responsabilidade estão sujeitos à contabilidade variável.
Assim, no que diz respeito a uma atribuição de responsabilidade de valor total, o custo de compensação é baseado no valor de mercado do estoque subjacente ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver) pago pelo destinatário do prêmio. Este custo de compensação é remensurado em cada período de relatório até que o prêmio seja aceito ou seja resolvido. No que diz respeito a um prêmio de responsabilidade de valorização, o custo de remuneração é determinado usando um modelo de precificação e é mensurado novamente por cada período de relatório até o prêmio ser exercido ou liquidado de outra forma.
As novas regras diferenciam entre os prêmios que se baseiam em serviços, desempenho e condições de mercado. Uma condição de serviço refere-se a um funcionário que presta serviços para seu empregador. Uma condição de desempenho refere-se às atividades ou operação do empregador. Uma condição de mercado se relaciona com a obtenção de um preço de estoque específico ou algum nível de valor intrínseco.
No caso de um prêmio que se baseie em condições de serviço ou desempenho, a despesa contábil é revertida se o prêmio for perdido. Assim, se um funcionário encerrar antes de sua opção baseada em serviço ou se a condição de desempenho estabelecida na opção não estiver satisfeita, a taxa contábil seria revertida. Por outro lado, se a aquisição está sujeita a uma condição de mercado, geralmente não há reversão de taxas contábeis, a menos que o destinatário termine o emprego antes do final do período de mensuração do desempenho.
Se uma empresa modifica um prêmio, deve reconhecer como compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio na data da modificação em relação ao valor justo do prêmio imediatamente antes da modificação. Na medida em que o prêmio é adquirido, este custo de compensação é reconhecido na data da modificação. Na medida em que o prêmio não seja realizado, esse custo de compensação é reconhecido durante o período restante de aquisição. Uma "modificação" é qualquer alteração nos termos ou condições de um prêmio, incluindo mudanças na quantidade, preço de exercício, aquisição, transferibilidade ou condições de liquidação.
Geralmente, uma empresa privada deve calcular as taxas contábeis de acordo com as novas regras, conforme descrito acima. No entanto, existem algumas diferenças importantes para empresas privadas. Primeiro, se não for possível para uma empresa privada estimar a volatilidade de sua ação ao usar um modelo de preço de opção, geralmente deve usar a volatilidade histórica de um índice apropriado da indústria. O índice deve ser divulgado. Em segundo lugar, no que diz respeito aos prêmios de responsabilidade, as empresas privadas podem avaliar esses prêmios de acordo com as novas regras descritas acima ou usar o valor intrínseco do prêmio.
Discutir certos acordos de equidade.
Opções padrão de estoque.
De acordo com as novas regras, o valor justo de uma opção de compra de ações será mensurado na data de concessão usando um modelo de preço de opção e esse valor será reconhecido como uma despesa de compensação durante o período de aquisição. Se a opção corresponder (por exemplo, 25 por cento a cada ano com base no serviço do optante com o emissor), o emissor tem a opção de amortizar a despesa de compensação no período de aquisição, de forma linear ou em regime de competência. Se o método linear for utilizado, a despesa de compensação de uma opção de 4 anos de valorização avaliada em US $ 20.000 em geral seria de US $ 5.000 no ano 1, US $ 5.000 no ano 2, US $ 5.000 no ano 3 e US $ 5.000 no ano 4. Se o acréscimo método é usado, cada ano do período de aquisição deve ser tratado como um prêmio separado e a despesa contábil é carregada de frente. Assim, a despesa de compensação para a opção pode ser algo como isto: US $ 10.000 no ano 1, US $ 6.000 no ano 2, US $ 3.000 no ano 3 e US $ 1.000 no ano 4. As opções adquiridas pelo Cliff devem usar o método linear.
Opções de estoque com base no desempenho.
De acordo com as regras antigas, as opções de compra de ações que se baseiam exclusivamente nas condições de desempenho estão sujeitas a contabilidade variável. Sob as novas regras, tais opções baseadas em desempenho não estão sujeitas a contabilidade variável. Em vez disso, a despesa contábil dessas opções é basicamente medida da mesma maneira que as opções de estoque padrão. Na visão de muitos, as condições de desempenho melhor alinham os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa. Portanto, provavelmente veremos um aumento na concessão de opções de estoque baseadas no desempenho.
Direitos de agradecimento de estoque.
Sob as antigas regras, os SARs estão sujeitos a contabilidade variável. Por esse motivo, muitas empresas não utilizam SARs. De acordo com as novas regras, a despesa contábil de um SAR liquidado em estoque geralmente é medida da mesma forma que uma opção de compra de ações e não está sujeita a contabilidade variável. Como os SARs com estoque são muito similares economicamente às opções de compra de ações e as empresas usam menos ações ao estabelecer SARs em contraste com as opções, as empresas podem passar de opções de estoque para SARs armazenadas. Os SARs também permitem que os participantes adquiram ações sem ter que pagar um preço de exercício ou uma comissão de corretagem. Os SARs liquidados em dinheiro, no entanto, estão sujeitos a contabilidade variável. Por conseguinte, não é provável que veremos um aumento na concessão de SARs liquidados em dinheiro.
Planos de compra de ações para funcionários.
De acordo com as regras antigas, os ESPPs não são tratados como compensatórios e, portanto, não são cobrados encargos contábeis. De acordo com as novas regras, as empresas que patrocinam ESPPs devem registrar uma taxa contábil, a menos que seu ESPP atenda determinados critérios estreitamente desenhados, incluindo que o ESPP não deve oferecer um desconto superior a 5% e não deve incorporar uma provisão de retorno. Como a maioria dos ESPPs não satisfazem este critério, as empresas terão de decidir se devem alterar seus ESPPs ou assumir uma taxa contábil. A taxa contábil seria determinada usando um modelo de preço de opção e acumulado durante o período de compra.
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